Фьючерсы на основные американские фондовые индексы демонстрируют небольшой рост после того, как действия Министерства финансов США по поддержке долговых рынков поддержали акции в предыдущей сессии. Протоколы июльского заседания Федеральной резервной системы показывают, что многие чиновники поддержали повышение процентных ставок. Walmart готовится стать очередной розничной сетью, отчитывающейся о квартальных результатах на этой неделе, тогда как президент США Дональд Трамп предупреждает об экономических последствиях для стран, поддерживающих Иран, а государственный долг США превышает тревожную отметку.

Американские фондовые фьючерсы в четверг немного выросли после позитивной сессии, подкреплённой ралли на рынке государственных облигаций.

По состоянию на 09:39 фьючерс на индекс Dow Jones вырос на 45 пунктов, или на 0,1%, фьючерсы на S&P 500 прибавили 13 пунктов, или 0,2%, а фьючерсы на Nasdaq 100 поднялись на 145 пунктов, или на 0,5%.

Основные индексы Уолл-стрит выросли в среду, отчасти благодаря действиям Министерства финансов США, направленным на сдерживание распродажи на долговом рынке, которая подтолкнула доходность 30-летних облигаций США к максимальным уровням почти за два десятилетия. Незадолго до открытия торгов ведомство сообщило, что удвоит объёмы выкупа долгосрочных долговых бумаг.

Доходности глобальных облигаций, которые, как правило, движутся обратно пропорционально ценам, снизились, потянув за собой доллар и поддержав золото. В начале этой недели распродажа на долговом рынке оказывала давление на акции на фоне растущей обеспокоенности неконтролируемыми расходами на искусственный интеллект, бюджетными дефицитами и высокими ценами на нефть.

Несмотря на поддержку акций со стороны снижения доходностей казначейских облигаций, «американские акции в целом безразличны к рынку облигаций», отмечают аналитики Capital Economics в своей заметке.

«В общей картине казначейские облигации играли второстепенную роль по сравнению с искусственным интеллектом в плане влияния на S&P 500 в последние годы. И, вероятно, так будет ещё какое-то время», — говорится в их материале.

Протоколы последнего заседания Федеральной резервной системы показали, что на прошлом месяце большее число чиновников центрального банка поддержали повышение процентной ставки.

На июльском заседании ФРС оставила стоимость заимствований без изменений, однако трое из 12 голосующих членов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) поддержали повышение на четверть процентного пункта.

При этом «многие» из 19 общих членов FOMC — семь из которых имеют статус наблюдателей без права голоса — также считали, что ужесточение политики, вероятно, будет оправданным в случае, если инфляция не снизится, следует из протоколов.

Председатель ФРС Кевин Уорш ранее неоднократно подчёркивал стремление обуздать инфляцию, однако поставил инвесторов в тупик, предположив, что рост рыночных процентных ставок с июньского заседания ФРС фактически ужесточил финансовые условия без формального повышения ставки. Вместе с тем некоторые члены ФРС выразили обеспокоенность тем, что рынки теперь ожидают повышения ставки, к которому ФРС не обязывалась, тогда как финансовые условия могут быть ещё недостаточно жёсткими для снижения инфляции до целевого уровня в 2%.

Протоколы подтвердили, что ФРС стала «более жёсткой» с момента июньского заседания, «однако, учитывая, что данные по инфляции, рынку труда и деловой активности с тех пор оказались мягкими, мало что указывает на неминуемое повышение процентных ставок», отмечают аналитики Capital Economics.

Среди корпоративных событий в четверг особое внимание привлекает отчётность крупного розничного ритейлера Walmart.

Аналитики будут следить за результатами рекламного подразделения компании Walmart Connect, на которое возлагаются надежды как на инструмент компенсации давления от роста скидок и вялой покупательской активности.

Под давлением высоких цен на бензин и общей экономической неопределённости домохозяйства начали искать более дешёвые варианты, что негативно сказалось на росте сопоставимых продаж Walmart. Продолжится ли эта тенденция — ключевой вопрос, учитывая традиционную роль Walmart как индикатора состояния американского потребителя.

Несмотря на недавние вялые продажи, Walmart Connect остаётся источником силы: в квартале, завершившемся 30 апреля, подразделение выросло на 44% — самый быстрый темп роста за всю историю. Рекламодатели активно переходят на платформу, которая предоставляет доступ к обширной базе данных о покупателях, помогая брендам точно определять целевую аудиторию и конвертировать рекламу в покупки.

Акции Walmart с начала года выросли чуть более чем на 1%, значительно отставая от более широкого индекса S&P 500.

Президент Дональд Трамп предупредил о «КОЛОССАЛЬНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОСЛЕДСТВИЯХ» для любой страны, ведущей бизнес с Ираном, однако не уточнил, какие именно меры планируются и какие шаги будут предприняты против других государств.

«Я объявляю о САМОЙ ЖЁСТКОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОПЕРАЦИИ, КОГДА-ЛИБО ПРОВОДИВШЕЙСЯ ПРОТИВ КАКОЙ-ЛИБО СТРАНЫ! Это будет экономическая война и изоляция беспрецедентного масштаба», — написал Трамп в социальных сетях.

Трамп заявил, что Иран «висит на волоске» после нескольких месяцев американских операций против страны, и призвал союзников США присоединиться к усилиям.

На этой неделе как американские, так и иранские официальные лица заявили об отсутствии каких-либо переговоров, что оставляет статус Ормузского пролива в состоянии неопределённости. Данные о судоходстве свидетельствуют о том, что танкерный трафик через этот жизненно важный водный путь резко сократился.

На фоне угрозы затяжных перебоев в поставках цены на нефть марки Brent выросли более чем на 5% за эту неделю, что может усилить опасения относительно инфляционной волны, вызванной энергоносителями. В четверг мировой эталон нефти торговался с ростом на 0,5% — на уровне $92,05 за баррель.

Тем временем валовой государственный долг США впервые превысил $40 трлн, примерно удвоившись за время президентства Трампа и бывшего президента Джо Байдена, сообщило в среду Министерство финансов США.

Этот рубеж несёт в себе тревожные признаки нарастающего бюджетного кризиса: расходы на социальные программы и процентные выплаты стремительно растут, тогда как доходы сокращаются на фоне череды налоговых сокращений.

Согласно заявлению Министерства финансов США, в ежедневном отчёте о кассовых операциях и остатках задолженности общий объём государственного долга во вторник составил $40,047 трлн.

«Хотя официальные лица Белого дома на словах говорят о необходимости устранения бюджетных дисбалансов, их действия свидетельствуют о полном пренебрежении к какой-либо ответственности в этом вопросе, и другая сторона ничуть не лучше — никто в Вашингтоне, похоже, не стремится принимать реальные меры», — отмечают аналитики Vital Knowledge.

«Шаги, недавно объявленные Министерством финансов для смягчения роста ставок (включая помощь Японии с валютными интервенциями и расширенный выкуп облигаций), относительно незначительны по сравнению с проблемой объёмов эмиссии, поскольку как суверенные, так и корпоративные заёмщики (во многом из-за ИИ) выходят на рынок с огромной волной долга».