Министерство финансов США объявило во вторник о планах реформирования банковских правил ликвидности, направленных на высвобождение сотен миллиардов долларов для кредитования инфраструктуры искусственного интеллекта, внутренних цепочек поставок и оборонного производства.
Заместитель министра финансов по внутренним финансам Джонатан Маккернан, выступая с заявлением, подготовленным министром финансов Скоттом Бессентом, заявил, что нынешняя система ликвидности, созданная после финансового кризиса 2008 года, «чрезмерно и необоснованно ограничила способность банков делать то, что они должны делать — кредитовать».
Представитель Минфина отметил, что крупные банки теперь направляют примерно 25% своих балансов на безопасные активы по сравнению с приблизительно 10% до кризиса, что сокращает доступный капитал для ипотечных кредитов, займов малому бизнесу и финансирования критически важной инфраструктуры.
Маккернан заявил, что посткризисные правила ликвидности были «новаторскими и даже запутанными догадками, неизбежной чрезмерной коррекцией, написанной в темной тени кризиса». Он отметил, что требования к ликвидности исторически управлялись через надзор, а не через численные формулы, и что создатели нынешних правил устанавливали требования на основе исторического опыта и интуиции, а не устоявшейся системы.
Минфин планирует реформировать требования к коэффициенту покрытия ликвидности, чтобы учитывать заемные возможности, связанные с обеспечением, размещенным в дисконтном окне Федеральной резервной системы. Это изменение будет включать ограничение на признаваемые возможности заимствования через дисконтное окно.
Маккернан заявил, что банки продемонстрировали нежелание использовать буферы ликвидности в периоды стресса, несмотря на то что регуляторы предполагали возможность использования этих буферов. Он отметил, что как регуляторы, так и рынки рассматривали буферы как неприкосновенные минимумы, что приводило к усилению, а не поглощению стресса ликвидности.
Чиновник раскритиковал нынешнюю систему за закрепление стигмы дисконтного окна, требуя от банков исчерпать регуляторные буферы перед обращением к этому механизму. Он заявил, что использование кредитора последней инстанции во время серьезного стресса — это не провал политики, а предусмотренная функция центрального банка.
Маккернан отметил, что Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic Bank держали значительные объемы казначейских ценных бумаг и ипотечных ценных бумаг агентств во время банковского кризиса в марте 2023 года, но эта ликвидность существовала только на бумаге, поскольку обеспечение не было полностью размещено заранее, а доступ к дисконтному окну не был проверен.
Минфин заявил, что регуляторы могли бы изучить возможность определения размера ограничения на признаваемые заемные возможности на основе продемонстрированного каждым банком использования дисконтного окна, потенциально ограничивая его меньшим из общего потолка и некоторого кратного заимствованию банка за определенный период.
Маккернан заявил, что администрация продолжит выступать за расширение покрытия страхования вкладов для беспроцентных транзакционных счетов. Он отметил, что Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями и банковские регуляторы вскоре предложат правило для переориентации надзора за противодействием отмыванию денег на эффективность программ.
Минфин также планирует начать переосмысление соответствующей деятельности банковских организаций с акцентом на содействие ответственному внедрению новых технологий.
